De ING Click Out Unlimited Olie is een beleggingsproduct waarmee je kunt
speculeren op een verdere stijging van de olieprijs. Maar het product is
ongeschikt voor beleggers met een fundamentele visie op de energiemarkt. Het
is vooral aardig voor fervente gokkers.

Wat is het?

Inschrijven op de Click Out Unlimited Olie kan tot zeven december aanstaande.
De looptijd is maximaal vier jaar. Eenmaal per jaar wordt gekeken of de
olieprijs de startwaarde overtreft. Die wordt vastgeprikt op 10 december
aanstaande.

Noteert de olieprijs volgend jaar op elf december hoger dan de startwaarde,
dan houdt het spelletje meteen op. Je krijgt dan een winstuitkering van
dertien procent, plus de inleg terug van minimaal duizend euro terug.

Staat de olieprijs pas over twee jaar in december hoger dan de startwaarde,
dan krijg je twee keer de bonus van dertien procent uitgekeerd. Eén keer
voor elk jaar dat het ING-product heeft gelopen.

Is de olieprijs op de vaste peildatum in december meer dan dertien procent
gestegen, dan wordt de volledige procentuele stijging uitbetaald, mits dat
voordeliger is dan de jaarlijkse dertien procent.

Wat levert het op?

De Click Out Unlimited Olie is een verbeterde variant van de ING Click Out
Olie, die eerder dit jaar werd geïntroduceerd. Dit product kende een
rendementsplafond van twaalf procent. Bij een prijsstijging van twintig
procent bleef de winst voor de belegger beperkt tot twaalf procent. Bij de
‘Unlimited’-variant is die grens losgelaten en het winstpotentieel
onbeperkt.

Wat zijn de risico’s?

Het product biedt een geringe bescherming. Staat de olieprijs na vier jaar nog
steeds onder het niveau van de startdatum, dan krijg je de waarde van de
inleg terug.

Maar als de prijs met vijfendertig procent of meer onderuit is gegaan, dan
loop je het risico de hele inleg kwijt te raken. Deze belegging is daarom
geen garantieproduct.

Hoe de olieprijs zich zal ontwikkelen, weet niemand. Voorspellingen lopen fors
uiteen en zitten er gemiddeld vijfentwintig procent naast, becijferde
consultancybureau Roland Berger onlangs.

Hoe dan ook, olie is een schaars goed. Naar verwachting is er voor pakweg
veertig jaar olie beschikbaar. Intussen wakkert de economische groei in Azië
de energievraag aan. Ook de politieke instabiliteit in veel olierijke landen
heeft een prijsopdrijvend effect.

Anderzijds valt lastig te zeggen hoe het aanbod zich zal ontwikkelen.
Oliewinning op locaties zoals de Canadese teerzanden, is dankzij de
oplopende prijs aantrekkelijker geworden.

Wat kost het?

De belegger betaalt voor de Click Out Unlimited Olie 3,5 procent kosten bij de
inschrijving. Loopt het product na een jaar al af, dan is dat relatief duur.
Blijf je vier jaar zitten en vertrek je met vier keer het couponrendement
van dertien procent, dan vallen de kosten mee.

Alternatief?

Met de ING Click Out Unlimited Olie Note is de olieprijs op één dag in het
jaar bepalend. Telkens wordt op een vaste dag in december gecheckt of de
olieprijs de startwaarde heeft overtroffen. Heb je pech, dan moet je een
jaar wachten, tot de volgende loterij. Zo’n vastgepind moment kan ongunstig
uitpakken, want zelfs in een haussemarkt kunnen pittige correcties
plaatsvinden.

Wie niet wil vastzitten aan één moment, kan zijn heil zoeken in Exchange
Traded Commodities (ETC’s). Dat zijn beursgenoteerde certificaten die een
onderliggende grondstofprijs volgen. Ze worden net als aandelen dagelijks
verhandeld. Je loopt een volledig koersrisico, maar kunt wel uitstappen op
elk gewenst moment. Bovendien zit je niet vast aan een minimale inleg van
duizend euro die ING voor zijn Click Out Unlimited Olie hanteert.

Bij ETC’s loop je wel een indirect valutarisico. Deze producten noteren in
euro’s, maar onderliggende grondstoffen, zoals olie, worden in dollars
afgerekend. Bij ING Click Out Unlimited Olie Notes wordt het valutarisico
afgedekt.

Gokken op vlakke prijs

De ING Click Out Unlimited Olie Note is vooral aantrekkelijk voor beleggers
die mikken op een vlakke prijsontwikkeling. Als de olieprijs de startwaarde
na een jaar met slechts één procent overtreft, krijg je dertien procent
winst uitbetaald.

Helemaal interessant wordt het als de olieprijs de eerste drie jaar licht
daalt en in het laatste jaar net boven de startwaarde eindigt: dan krijg je
over de inleg vier keer dertien procent winst uitgekeerd.

Eindigt de olieprijs na vier jaar onder de startwaarde, dan draai je verlies.
In het gunstigste geval krijg je de inleg terug, maar daar gaat nog wel 1,2
procent vermogensrendementsheffing vanaf. In het slechtste geval gaat je
hele inleg in rook op.

Gezien het grillige karakter van de oliemarkt vormen beleggingsproducten zoals
ETC's wellicht een interessanter alternatief. Daarmee heb je in elk geval
zelf controle over het moment van uitstappen.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl